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山茱萸连年减产?库存探讨成为热议

作者:高斌 浏览:14154次 时间:2021-11-11 13:49:21

山茱萸作为药食两用的大品种,药用板块以六味地黄丸等为代表,在食用方面山茱萸酒、膏、口服液、果酱、茶等产品正成为新零售板块的热点,在乡村振兴,大健康产业发展下,山茱萸药食两用的市场具备较大的挖掘空间与巨大的经济效益。


图1:2021年新货上市,晾晒中


山茱萸正在产新中,经历了3月倒春寒,7月强降雨,近期又遇降雪强风天气,多轮的释放减产信息,有人觉得是炒作,而有人已经实现了货源变现,依然保持这高度关注,也证明市场永远会给嗅觉灵敏的人一份蛋糕。当前,降雪又让山茱萸重回视线成为热议,毕竟在2000年物价水平低、人工成本低,劳动密度大的时期,价格一度突破330元的高价。加之,互联网传播迅速,信息高度透明的环境下,山茱萸依然处于上涨趋势,是否能刷新当前价格?也可以后市来应证所谓的“万吨库存”是否是存在?由此笔者借此机会,与业界前辈探讨学习关于“山茱萸库存与后市走势”的话题,以下拙见:


一、 结合山茱萸产地现状,抓价格节点?


由于山茱萸分布河南、陕西、浙江、山西、四川、湖北等地区,河南作为核心主产区,产量增减、价格高低决定大盘走势,加之河南山茱萸色优皮厚,主产区与副产区质量不一,市场需求与价格体现不同,价格自然与副产区会存在差距。但经历本次降雪强风后,减产80%以上,采收难度大,尤其家中年龄大的农户,定会将采收时间推后,部分副产区甚至提前结束采摘齐收,作为中间商则付出组织货源的时间成本也将提高。随着山茱萸的价格上升药厂、市场专营商已经在不断询问合作已久的产地供应商或合作伙伴,甚至亲自下产地实际考察的人员比比皆是,最终的应证减产、货源价格高、关注谨慎的心态。



图2:2021年11月7日产地强降雪的图片


图3:雪化后,留守老人上山采收山茱萸


图4:老人提篮中,一天手工采收的山茱萸


那么结合当前的价格来看,根据质量不等,鲜果价格不等6-7.5元/公斤,新货饮片货价格58-65元/公斤,一般统货价格52-58元/公斤,与3月份比价格上涨幅度30%-40%,与去年鲜果相比翻倍,这是事实。也是让人犹豫与入手的关键节点,犹豫在于当前的价格并不算低,小户资金有限,承担风险过大部分,商贩谨慎购进,这也是导致当前考察、观望的人增多的因素。唯独大户资金实力雄厚,多数订单积压推后,即使高成本货源必须完成计划,毕竟企业生产必须做生产、储备计划,以此作为入手节点。目前加工户与大户的新货成本多数在52-55元/公斤,后续的天气将成为热议,有人说冷冬,有人说暖冬,大家都对后市依然存在博弈的过程。



图5:产地收购商,收购山茱萸鲜果,为控制成本自家人加工


结合亳州、安国等市场,山茱萸的价格行情与产地形成倒挂的现象,目前亳州市场药厂货多要价在45-48元之间不等,颜色好些货报价在55-60元之间不等,多商关注。面临产地人气高涨,大货出售多为现金,为数市场商家为规避要债讨债的烦心事,更多的人选择进入产地购货。毕竟都想着能快速周转资金,进而促近产地人气、流通交易高于市场的正常现象,毕竟产地是一线的原料集中地,当前市场价格虽经历受灾减产,但市场稳定运营,其主要还是库存在支撑平稳运行,如若不是库存支撑,当前的山茱萸破百都是存在的合理现象。


图6:产地大户正为药厂大量组织储备货源


二、山茱萸心态不一库存不一,做好切入点?


山茱萸一直是热门的焦点品种,前后受到无数人青睐,尤其是耳熟能详的大蒜帮,在2015年入局建仓统货低价多数在25-30左右元/公斤,经过多年运作行情不温不火,虽有短期上涨,但整体大盘走势不如预期。多年的深陷其中,导致大蒜帮疲惫不堪,投资收益不佳,在2018年大蒜帮遇大蒜价格处于历史低位,山茱萸丰收年,当时优质货行情在43-45元/公斤,药厂货价格在28-35元/公斤,将手中货源逐步开仓出售,药厂、大户、市场专营药商纷纷接盘,才有当时众人所描述2018年的产量+库存遗留万吨之说,甚至还有人说“一年不产用三年”的局面,当时的药厂多数伺机确实储备来年的需求,但经过多年连续减产,库存几乎也消耗殆尽。


图7:药厂大量采购新货,装车发往亳州


再回顾山茱萸库存,经历2019、2020、2021年连续3年的有减产,年年释放减产不低于60%的信息,且分别在产新前期出现价格上涨,经历3年的消耗与后疫情时代的需求拉伸,以及释放的减产信号,多数商家看好山茱萸的走势,在经过后疫情时代的消耗,更倾向于与库存在4000-4500吨左右,此数据是经过亳州专营商在冻库寻货中得知的信息,所以更加确信,数据较为可靠,加上市场、产地零散的货源集中,整体库存预计在5000-5500吨左右的体量。当然每个人认知角度与信息源不一,解读的数据不同,也希望能与业界沟通交流,这也是个人拙见,毕竟眼光与消息面有限。


因此还得回归供需本质,历史价格已成过往的刻度,现状才是标尺,面临信息透明,传播速度快的当下,目前大宗商品涨价,煤炭、天然气、汽油涨价,在货币超发的时期,外圈资金进入大宗商品,而山茱萸价格目前趋于稳定,面临的采收成本、人工工值与物价上升等多重因素,今年的山茱萸成本必然不低,尤其产地商贩,面临跑动调货,油价的高涨与出差食宿成本增加,再经过中间商多重的筛选,水分流失,整体成本不低,因此山茱萸今年的行情必定不低,属于历年来人工成本、加工成本最高的年份。


图8:产地收购大户为组织到优质货源拉横幅,以备更快购进货源


三、2020年新药典执行下,农残是门槛,天气是爆发点?


在回到多年积累的陈货,由于2020版药典对农残、重金属提出严格要求,多数陈货在严标准下,经过检验多数符合2020版药典已经进入药厂、饮片厂生产。当然也小部分陈旧货无法符合标准,退货退款的事宜已经发生。但足以证明的是,在2020版新药典执行后,产地大户、收购商对品质的把控意识增强,按照标准加工。多数药厂、饮片厂在执行高标准的体系下,宁愿优先购进符合标准的货源,因此山茱萸产新价涨,多数药企亲自前往调研,落实具体标准,购货计划定在产新期也是合乎常理,也就形成药厂采购与产地商贩相互竞争购货的局面。尤其在经历这场降雪后,新色饮片厂货源逐渐减少,老色货将逐步增加,优质优价的局面拉开。


图9:山茱萸饮片货源,筛选后的品质


整体来说,山茱萸价格保持稳定,属于冷静的调整盘面与蓄力的时期,从价格上来讲,成本价格高于往年同期,产地商贩保持谨慎,已是事实。而大户发挥资金、资源、渠道优势持续购进,等风口博后市。那么,后续价格波动幅度将成为验证库存的导火线与博弈点,虽然曾经的山茱萸“岁月带伤,亦有光芒,只需您“眼中有山河万里,何惧几分秋凉”。因为风口来临有征兆,本轮降雪、强风为山茱萸后市赋予新看点?静待后市行情演绎,如若后续天气与药企订单执行助推,今年将可能面临产需缺口,而来年长势成为关键期,将直接决定山茱萸是否跨入新高点。而有些老师所谓的“万吨库存”,所需资金体量之庞大,承担利息与风险之高,是您会如何洞察市场呢?毕竟,能洞察市场与时机才是真正的赢家,因为市场一直在赚取认知差与信息差的红利,也请您保持开放的心态,从实际出发,从自我出发,毕竟市场馈赠与收割有一百种方式,切记“流水不争先,争的是滔滔不绝”。


本文谨以个人了解基本面作为分享,如有不正之处,请海涵指正,也请理智看待市场,后市也将会持续关注!(本文由河南南省西峡县太平镇高斌13333669555提供分享)

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