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产新追踪:新周期下,探寻干姜新拐点,产新何时是买点?

作者:刘建国 来源:作者投稿 浏览:3003次 时间:2024-11-28 09:07:03


干姜属于药食两用的大宗品种,具有温中散寒,回阳通脉,温肺化饮等作用。而云南省罗平县已成为小黄姜集散中心、加工中心和贸易中心,已占据全国干姜市场70%以上的份额,占据干姜出口市场90%以上的份额。其知名度和影响力备受国内外中药企业与香料企业的认可,由此享有“姜之乡”的美誉,成为全国小黄姜地理标志产品。随着产新序幕拉开,干姜关注度再次聚集,众商对价格成本、供需现状、库存体量等产业链较为关注。由此笔者结合实际,作以下分享,便于对趋势的预判。


图:小黄姜国际交易市场,鲜姜交易集散中心


图:小黄姜国际交易市场,干姜交易集散中心


1、优先回顾干姜历史价格,透过趋势寻找安全买点。

图:干姜粉片近三年历史价格走势图


在2019年年初干姜价格12-13元/公斤,大户陆续建仓,拉动价格上扬18-19元/公斤。在2019年12月疫情暴发,宣布封城布控,第一波人气与资金介入中药原料。


在2020年1-5月份价格拉升在22-24元/公斤波动。接着封城成为常态,物资流通受限,6-7月价格回归17-18元/公斤,直到8月份价格上扬到23-24元/公斤。此时大宗资金与压货商借机参与操作。


在2021年2-3月将干姜价格推上31-33元/公斤的制高点。而中药原料过度暴涨协会发声,媒体报道让投资人气受挫,本来库存有量的干姜、换手率与热度下降,库存未实际消化,到2021年12月价格下滑17-19元/公斤。


到2022年5-6月价格探底,在14-15元波动,价格触底,第二波人气再次聚集。而“甘草干姜汤”被抢购,网络平台爆单,线下原料抢购,价格在2022年12月中旬由16-17元升至24-26元,仅一周的时间让干姜人气值暴涨。


随着2023年1月疫情全面解封,高价刺激下,3月正值栽种期,面积扩种超10%,此时库存消耗,但依旧有结余,行情回落至20元附近。在2023年受成本支撑,价格维持在19-20元波动。


到2024年初出口贸易环境稳定,大批低硫姜片、姜块出口,  在2024年4-5月份价格稳定在20元/公斤,出口的政策利好,山东人出口订单排单,在6月12日涨当天上涨5元至24-25元的高价。步入年底,大批中药暴跌,干姜跟跌,在2024年11月20日干姜片由23元/公斤下滑到18-20元/公斤,干姜块17.5-19.5/公斤。


图:优质干姜片,颜色、片形、含量符合2020版药典标准


图:优质干姜块,药厂、饮片厂常用标准


2、疫情过后,高价刺激干姜扩种,产需结构失衡。


“新冠疫情”举国难忘,与疫情相关中药材身价暴涨,中药抗疫火爆出圈,“甘草干姜汤”成为名列前茅的名方,多年沉积的库存在此时需求暴增,拉动价格,换手率激增,收储、建仓、踊跃投资成为市场热点品种。


图:2024年鲜姜长势良好、陆续进入采挖


到2022年,曲靖市罗平县种植小黄姜保守面积约23.5万亩,已建立“企业+合作社+姜农”,随着高价的刺激与种植模式的成熟,带动曲靖市麒麟区、云南西双版纳、云南文山、云南师宗、贵州安顺、贵州遵义、贵州兴义、贵州六盘水、广西西林,广西百色等地均扩种,扩种幅度达到30%以上。尤其,山东人进驻云南西双版纳等地流转土地种姜,其种植技术在培土、行距、间距、种植标准上精细管理,亩产量在5-6吨/亩,产量翻番。


结合历史价格,种植面积扩增,成为结构失衡的因素之一。而今年又一次进入产新期、将面临库存高筑、供需失衡。


图:2024年鲜姜采收现状,单产量在3-4吨


3、面临萧条的环境,低迷的药市触发干姜价格下滑。


受国际局势影响,经济萧条,2024下半年90%的中药材价格呈现下滑态势,“断崖”“腰斩”已验证部分中药品种的趋势。在低迷的药市环境,投资热度褪去,干姜的高位接盘侠忐忑不安,供方恐慌、焦虑,需方则谨慎观望、等待买点,由此供需双方处于胶着的博弈状态。面临国内市场饱和,产需失衡,出口贸易关税等现象将触发干姜下探。由此,干姜的新周期需重新审视。


4、姜种成本是药企采购支撑点,按需计划成为常态。


小黄姜每年3月左右栽种,采挖集中11月左右,周期短、效益快。人工种植、采收,分布在50-60岁的留守人群,其工资100元/天。目前,农户加工干姜以土炕为主,部分企业已形成流水线生产。


回顾2024年3月下种期,成本预算如下:


按照亩均产在3000公斤/亩,7:1的折干比例,包地种植依旧有利润2000元左右,姜农则自留种,忽略种植人工、采收人工,因此,继续种植姜的态势会持续,扩种增收依旧存在。


图:菜姜加工现场,基本接近尾期


鲜姜价格方面:鲜姜经过去泥、去姜杆后装箱作为菜姜发往菜场或做出口,2024年鲜姜价格1700-2800元/吨,今年产新开始的菜姜7000元/吨掉到4000元/吨。泡姜原材料2600元/吨,做出的成品3700-3800元/吨。 而2023年鲜姜2200-3600元/吨,随着泡姜、菜姜基本结束,将进入干姜加工的环节。按照当下干姜价格趋势与市场低迷环境,预判2025年3月姜种价格接近4元/公斤。


图:鲜姜产新,交易市场货源流通放缓


鲜姜交易方面:鲜姜陆续产新,每天进出目前150-180辆,10-15天后产新集中300-320辆,一般10-15吨一辆,上市正陆续增加。由于今年干姜价格下滑,各大市场走动缓慢,80%的商户、加工厂观望为主,分批采购,担心亏钱,采取订单形式购销,加工,为后市下滑埋下伏笔。


图:产地干姜加工生产线,执行效率快,产量高,新货加工陆续开始


加工厂方面:近年干姜加工场标准化升级改造,加工效率与出货速度提高80%,其投入成本攀高,综合预估投入加工厂建设在100万左右,产地已形成超200条标准生产线。由此,产地形成重资产投入,其回报均来自贸易价差与代加工费,加工费用在2000-3000元/吨。而靠赚取加工费回本周期漫长,只有等待低价压货与企业大批量订单。当行情趋势向下,加工户赔钱的现象经常发生,易出现滞销难销现象,中间渠道商与压货商则成为受益者。


图:传统土炕干姜,执行效率缓慢,产出量低


5.干姜需求广泛,产业闭环成为需求支撑

图:常见的干姜中成药、洗护品、饮品


干姜作为大宗品种,年需求量30000-32000吨。是调味品、食品、饮品、保健品、洗护用品、医用品等领域不可或缺的原料,如鲜姜、干姜片、姜精油、姜辣素、姜酒、姜丸、姜粉、柠檬姜茶、蜂蜜姜茶、生姜洗发水、沐浴液等均是代表产品。已形成以“云姜”“姜来无忧”“姜多宝”等品牌,借助电商、微商、直播、抖音等网络销售平台实现产业增收。在中成药板块,风寒感冒颗粒、妇月康颗粒、安胃止痛散等。由此可见,干姜市场需求广泛,在出口市场与餐饮市场有望扩大需求,成为支撑点。


图:干姜打包、装车、订单发货现状,走势放缓


6.干姜步入库存时代,购销节奏放缓,价格有望下探。

图:仓库存放去年的库存鲜姜,等待行情出货


据公开数据显示,2023年,罗平县小黄姜种植面积达23.5万亩,产量47万吨。2024年主副产区受干旱影响不大,总产量有望增加10%左右。按照7:1折干比,预估干姜年产量不低于6万吨的现有产量,产地与市场的社会库存不低于2-3万吨。而干姜产品远销日本、韩国、欧洲等43个国家和地区,在2023年,罗平小黄姜产品出口量超万吨,2024年受国际香料普涨,初步预估出口量破1.3万吨。随后药市大环境萧条、新一轮贸易战热度增高,政策与贸易关税的调整,国外销量易受阻。由此,预估连年高价刺激扩种,干姜产能依旧过剩,有下探的趋势。


综合以上:

2024年药市环境由“牛市”步入 “熊市”阶段,药厂、市场、产地尽显疲态。在新周期下,中药材投资热浪褪去,有人深陷泥潭,有人撤退保身,不断寻找资金安全的着陆点。甚至,部分人资金流入股市,博取短平快的收益,可这场赌博依旧是数字游戏,回归实物价值才是长久之道。而干姜人在库存积累期,防止做多亏多的现状,经营策略需由激进方式转换为保守方式,落袋为安。在萧条的周期下,做好行情预判,选择合适的买点,深耕干姜产业链,做好产业的践行者,品牌的推广者,专注当下的脚步。待趋势恢复自然,心态平静后寻找新增长点。


因此,处于震荡期的干姜下探路径已打开,随着盛产期大幕来临,药厂、市场的观望心态愈发强烈,后续拐点与买入点将突显。特别提醒下行周期,减少欠账模式,保证资金充裕,为下一次机遇筑底。以上众多因素为掉价埋下伏笔,如若后市资金与人气欠缺,干姜能否回到2019年初的行情?截至发稿,价格下滑至17-19.5元/公斤,后市陆续产新能否探低?产量与价格均值得您关注,欢迎探讨交流。(本文由云南小药童生物科技有限公司,刘先生:18288499158 代女士 18213183378 提供)


注:本文所述内容均来自作者投稿,不作为本网站观点。


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